2013年6月14日公告,云南旅游公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)方案獲云南省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批復(fù),云南旅游公司擬以8.41元/股的價(jià)格向控股股東世博旅游集團(tuán)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的轎子山公司96.25%股權(quán),、世博出租100%股權(quán),、云旅汽車(chē)100%股權(quán),、花園酒店100%股權(quán)、酒店管理公司100%股權(quán),同時(shí)以7.57元/股的價(jià)格向其它特定投資者募集配套資金,并使用部分配套資金購(gòu)買(mǎi)富園投資所持轎子山公司1.25%股權(quán),預(yù)計(jì)本次交易向世博旅游集團(tuán)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易總額為77,726.13萬(wàn)元,募集配套資金額不超過(guò)25,908.71萬(wàn)元,。
      云南旅游公司近年來(lái)主業(yè)在旅游,、房地產(chǎn)、園林園藝三大主題中始終變幻不定,綜合發(fā)展戰(zhàn)略成效亦不明顯,致使公司業(yè)績(jī)一直在低位徘徊,世博園運(yùn)營(yíng)收入也在2012年基本無(wú)增長(zhǎng),。云南旅游公司作為云南國(guó)資委旗下的旅游上市公司平臺(tái),目前已經(jīng)整合出租車(chē)資產(chǎn),本次交易后,云南旅游公司將世博旅游集團(tuán)擁有包括景區(qū)板塊,、旅游交通板塊、旅行社板塊,、酒店板塊在內(nèi)在資產(chǎn)一起整合,盡管本次注入的資產(chǎn)盈利能力并不突出,但有利于迅速增強(qiáng)公司實(shí)力,并與云南旅游公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成良好的協(xié)同效應(yīng),云南旅游公司夢(mèng)寐以求的旅游、房地產(chǎn),、園林園藝三大主題或許有望在本次整合后真正實(shí)現(xiàn)有機(jī)合成,。發(fā)行價(jià)格上,本次定增對(duì)價(jià)8.41元較市價(jià)7.8元溢價(jià)約7.8%,安全邊際較差,存在一定的下調(diào)對(duì)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
      北京勇先創(chuàng)景規(guī)劃設(shè)計(jì)院視點(diǎn):云南旅游的整體上市,，必將為旅游業(yè)的快速發(fā)展帶來(lái)旅游資本的集中,，也為旅游產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇。