2013年6月14日公告,云南旅游公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)方案獲云南省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會批復(fù),云南旅游公司擬以8.41元/股的價格向控股股東世博旅游集團發(fā)行股份購買其持有的轎子山公司96.25%股權(quán)、世博出租100%股權(quán)、云旅汽車100%股權(quán)、花園酒店100%股權(quán)、酒店管理公司100%股權(quán),同時以7.57元/股的價格向其它特定投資者募集配套資金,并使用部分配套資金購買富園投資所持轎子山公司1.25%股權(quán),預(yù)計本次交易向世博旅游集團發(fā)行股份購買資產(chǎn)的交易總額為77,726.13萬元,募集配套資金額不超過25,908.71萬元。
      云南旅游公司近年來主業(yè)在旅游、房地產(chǎn)、園林園藝三大主題中始終變幻不定,綜合發(fā)展戰(zhàn)略成效亦不明顯,致使公司業(yè)績一直在低位徘徊,世博園運營收入也在2012年基本無增長。云南旅游公司作為云南國資委旗下的旅游上市公司平臺,目前已經(jīng)整合出租車資產(chǎn),本次交易后,云南旅游公司將世博旅游集團擁有包括景區(qū)板塊、旅游交通板塊、旅行社板塊、酒店板塊在內(nèi)在資產(chǎn)一起整合,盡管本次注入的資產(chǎn)盈利能力并不突出,但有利于迅速增強公司實力,并與云南旅游公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成良好的協(xié)同效應(yīng),云南旅游公司夢寐以求的旅游、房地產(chǎn)、園林園藝三大主題或許有望在本次整合后真正實現(xiàn)有機合成。發(fā)行價格上,本次定增對價8.41元較市價7.8元溢價約7.8%,安全邊際較差,存在一定的下調(diào)對價風(fēng)險。
      北京勇先創(chuàng)景規(guī)劃設(shè)計院視點:云南旅游的整體上市，必將為旅游業(yè)的快速發(fā)展帶來旅游資本的集中，也為旅游產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展帶來機遇。